新酒田戰法與波浪創新- -獻給兩岸用功的投資人★本書:18萬字

.兩岸三地版
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新酒田戰法與波浪創新- -獻給兩岸用功的投資人
李金龍 雙博 著

【本書預定為大學研究所投資學、財經學授課教材暨操盤手、富翁養成之培訓教本二】

目　錄

上篇　理論概述
第一章 模擬投資組合報酬率與實際操作績效落差大
楔　子　理論與實務
第一節　兩者落差大
第二節　「效率市場」的謬論與技術分析的實用效益
第三節　技術分析充分體現「重複」、「輪替」、「對稱」的人性慣性與自然律
第四節　操作上的兩個最難─「止損」與「觀望等待」

第二章 論股市、期市、匯市、房地產的「大贏家」
楔　子　這個世上，有三種東西最危險
第一節 不易被取代的四種人
第二節　股市、期市：以「專業」+「EQ、AQ」決勝負的競技場
一、專業與EQ、AQ決勝負的市場
二、情緒的控管
三、善用現有稀缺資源，創造出最大的效益
四、靠真本事（真本領）從股市、期市賺大錢
第三節　超級時間管理
一、當您上了45足歲
二、超級時間管理
三、ㄧ萬個小時的焠鍊
四、令人震憾的0.1
第四節　血型、星座與投資
一、O→A→B→AB
二、胸懷千萬里、心思細如絲
三、星座
第五節　關於〝可惜〞與〝後悔〞的情緒控管
一、可惜與後悔
二、發球的人，不是我們
三、補充：操作問題實例
第六節　Bright , Grey ＆ Dark
一、有基本專業認知，人生是彩色的！
二、無基本專業認知，人生是灰色的！
三、無基本專業認知又不肯努力學習，人生是黑色的！
四、太陽底下，沒有什麼新鮮事？
第七節　找對Mr.Right與找對Key Personages
一、Mr. Right與Key Personages
二、從「平凡」生活中，建立「不平凡」的成就
三、做個「好女人」還不夠，還須做個「積極的好女人」
第八節　贏家三部曲
一、投資（機）操作上，不要成為自己成功致富的阻礙者
二、嚴格遵奉多空涇渭分明
三、擇股（標的）正確
四、停利、止損與資金應用得宜
五、暴利的Pre-IPO
第九節　創投（V.C.）的投資與Pre-IPO及IPO
一、種子基金（Seed Fund）
二、中間或橋樑融資（Mezzanine or Bridge Financing）
三、再生融資（Turnaround Financing）
四、槓桿融資（Leverage Buyout;LBO）
五、Pre-IPO（Pre- Initial Public Offering）
六、IPO（ Initial Public Offering）
第十節　再造一個輝煌的漢疆和唐土
一、強將手下無弱兵
二、筆者的傑出學生
三、大陸股神林園投資致富秘訣

第三章 顯而易見的事，要能先知先覺洞察先機
楔　子　市場為主我為僕（國立台北大學演講內容摘錄）
第一節 技術分析要能近乎「先知先覺」才叫到位
一、外資與第四台名嘴看台股，常錯得離譜
二、別人看不到的機會、商機，我們要看到
三、「流」
第二節　覺醒！過不一樣的第二個黃金十年（2011～2020）
一、除了timing要掌握以外，更重要的是還得與time競賽
二、「富爸爸」Robert Kiyosaki等人的成功模式
三、兩岸三地靠股市暴富的真實案例
第三節　投資（機）贏家信條
一、必具備專業修養的認知與正確操作的心態
二、深知學技術分析的目的

第四章 「自營」與「代操」或「（委外）代工」
楔　子　簡述代操（全權委託）與代工（非本人下單）的不同處
第一節　代操
第二節　代工
第三節　論自營
第四節　論代操與委外代工
第五節　自營與經紀業務的不同
　◎ 經紀商如何突破困境再創佳績？
第六節　債券、股票的評等（rating）與基準點（benchmark）

第五章 「安定操作」與金融市場
楔　子　電影《The Score》（鬼計神偷）的對白啟示
第一節　安全邊際與零和遊戲
一、投資→著重「安全邊際」（Margin of Safety）
二、認清零和遊戲的特性
第二節　安定操作
一、安定操作（Stabilization）
二、上市有價證券安定操作交易管理辦法
第三節　對金融市場的認知
一、金融市場概述
二、直接融通(Direct Financing)與間接融通(Indirect Financing)
三、「貨幣市場」與「資本市場」詳述
　(一)貨幣市場
　(二)資本市場
四、債券市場最佳投資操作策略
　(一)相關債券的認識
　(二)債券的操作
　(三)可轉換公司債券（Convertible Bond；CB）的操作
　　　(四)連動債與保本率（Principal Guaranteed Rate）、參與率（Participation Rate）
五、交叉持股
第四節　2008年華爾街惹的禍
一、Money Never Sleeps
二、Alan Greenspan
三、2008年金融海嘯的遠因與近因（匯整）
四、高盛案（Goldman Sachs case）
第五節　期貨市場操作須遵奉並依循轉折操作
一、期貨市場與證券市場的不同
二、期貨操作不能完全套用股市的操作法則

下篇　實務操作
第六章 看盤、操作視窗與十合一診斷（戰略與戰術）
楔　子　戰略與戰術
一、「戰略」式資產配置與投資（investment）
二、「戰術」式資產配置與投機（Speculation）
第一節　盤後的十合一綜合診斷
一、戰略篇
二、戰術篇
三、追求總資產（金）報酬率
第二節　盤中的大盤、類股、標的（個股）供需強弱診斷
一、大盤
二、類股
三、個股（商品標的）
第三節　如何「賣高買低」（空高補低）？
　◎ 進場點與出場點決勝負
一、短線操作：以半～1小時K接近盤尾做動作為原則
二、中線（小）波段操作：以日K搭配週K操作為原則
三、長線投資法：以月營收及季報異常配合週K線反轉確認時做動作為原則
第四節　最重要的2道「停利點」、3道「止損點」（週K、日K、1小時K）
一、2道「停利點」
二、3道「止損點」
第五節　1/2法則
一、資金應用的1/2法則
二、買進（回補）與賣出（放空）的設價技巧
一、價位反彈、回檔的1/2法則
第六節　融資融券比、買賣超、每股淨值高低的判斷
一、通常只有在轉折後才有效
二、如何才算是「價穩量縮」？

第七章 技術分析的第二部聖經─「新酒田戰法實論」
楔　子　技術分析的第二部聖經─「酒田戰法」
第一節　「酒田戰法」78招授課步驟
第二節　「酒田戰法」78招原著創新
一、圖形部份（武功招數：第1招～70招）
二、非圖形部份（武功心法：第71招～78招）

第八章 技術分析的第一部聖經─「波浪信條實務創新」
楔　子　源於「道氏理論」的波浪信則（條）
第一節　道（瓊）氏理論（Dow Theory）
第二節　波浪理論（信條）的産生與發展
一、八個基本波浪論述（筆者補充）
二、波浪的架構劃分與型態發展（筆者補充）
三、波浪理論（信條）不足之處（筆者）
第三節　波浪原則（信條）與實務創新
　◎效率市場
　　一、波浪原則（Elliott Wave Principle）之新發現與實務創新(筆者)
　◎實務創新
　◎重大啟示
二、結語與建議
三、補充
第四節　用費氏數列（Fibonacci Time Sequences）測量時間、週期
一、費波納奇數列（費氏數列）的由來
二、神奇數字的特性
三、與黃金比率的關係
四、和自然的關係
五、費氏數列在波浪信條中的應用
第五節　用黃金比例（Golden Ratio）測量空間、幅度
一、由費氏數列推演出來的黃金比例（Golden Ratio）
二、測量空間、幅度滿足點
三、浪的幅度、空間符合黃金比率
四、黃金分割率應用實例
第六節　循環理論（Cycle Theory）與神奇預言
一、統計預言
二、江恩理論（Gann Theory）
三、甘氏（江恩）角度線
四、2012年12月21日：六大預言直指地球將發生大變化
結　語
附錄
後記
附件

市場為主我為僕!(國立台北大學的演講內容摘錄)

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市場為主我為僕!
Ph. D. Lee

筆者於2006年11月於國立台北大學的演講內容(摘錄)~

相信諸君在學校學的以及考證照必讀的，大家對投資學理論的範疇多已具備相當的概念，所以今天不浪費諸君寶貴時間，我來就個人這二十年的實務經驗與大家交換意見，看看能不能帶給大家一點腦力激盪?

首先，就入這行從事投資(或投機、避險)操作必備之基本分析與技術分析，來淺談一下，我們看到稀少分析師或基金(代操)經理人能夠兩者皆擅長，一般多擅長其一或忽略其一。

我們在大學所學的基本分析，基本上包括三個層次:
第一是『總經分析』，指全球及本國之GDP、失業率、通貨膨脹率、利率、匯率、預算、對政府財政貨幣政策的預期心理、景氣循環的領先或同時或落後指標...等進行統計分析。
第二是『產業分析』，指對產業的生命週期、各產業分業、五力分析...等等進行統計分析。
第三是『個別公司因素分析』、『財務比率分析』等範圍進行比較分析，上述這三項，數十年來一直為學術界所重視，也是學者教授們授課的主要內容。

至於技術分析這一塊，一般學者教授不上這種課，主因是認為它不具效益而且是非主流，但它卻是非常重要，它的效用性已經多年被市場的參與者，尤其從中致富的老手所認同，評價在基本分析之上，它包括五個層次:

一，『價』的分析
包括:圖形型態分析、線形分析、指標分析、自然法則分析等四類。
二，『量』的分析
包括:大盤成交金額、個股成交張數總張數、期指商品成交口數總口數，個股又分現股、融資、融券買賣的成交量;
量的解讀，可以非常清楚得知股價及趨勢的後市發展的續漲力與續跌力，這點基本分析很難做到，包括盤堅(跌)走勢的量、常態漲(跌)勢的量、飆漲噴出(主跌段)的量、築底量、作頭量、有效突破與跌破量、盤局的量、騙線(陷阱)量...等等。
三，『時間與空間』的分析
即『週期與幅度』的分析，屬於狹義的自然法則分析，包括:測量時間週期的費氏數列、循環理論與時間之窗;測量空間幅度的黃金切割率、黃金比率、型態學以及成交量測量...等等(請參閱本書第8章)。
四，『散戶指標』的分析
包括:散戶行為與操作思考慣性，例如:「羊群行為」與「蝴蝶效應」等，充分反應市場參與者的greed and panic以及herd behavior等心態及行為;另外，包括融資、融券的消長可判斷散戶的心態及行為趨向。
五，『主力指標』分析
包括:當前的四大外資體系、本土與大陸投信、投顧代操、自營、當沖主力、金控保險、創投、上市櫃公司派、政府基金、實戶、丙種資金與傳統主力....等等。

今天我就偏重在實務經驗上來向大家報告，希望能夠幫助大家對投資(機)市場有更多的了解- -
(1).專業的投資者，必須具備解讀能力以及充分掌握資訊
解讀能力，是指對基本分析的統計資料以及技術分析的圖形指標…等，有充分的診斷能力，並做成進出的策略依據。
充分掌握資訊，才易致勝，並對訊息作出正確反應。

(2).零總和的遊戲
正確的講，期貨市場才是一個比較接近“零總和遊戲”的市場，期貨非投資而是投機、避險與套利，近乎「零總和的搏奕」;股票市場，在大多頭期間它是個“正和”的市場，在空頭甚至盤局期卻是個“負和”市場。
遊戲市場裡頭是種競賽，是有輸贏的，有人從裡頭獲利甚至致富，相對也有人從裡頭賠錢，甚至一無所有(而且還是多數人)。因此，各國的投機市場會有新的玩法或者新的思維策略，不斷地被人發掘出來，挑戰其他舊的思維和舊的操作策略模式，我們很難不斷地提出各種新的準確的策略來適應這個不斷變化的市場，但我們可以提出幾個近乎永恆不變的“致勝策略和操作原則”，來從這市場裡面賺到錢。

(3).股票市場，可以成為“取之不盡，用之不竭”的寶藏!
有本事者，一輩子不愁吃穿。
不過，這個榮耀確實只屬於極少數人，甚至比一切的工作或考試都更難。
我們只是努力去做到屬於極少數稀有動物的一份子，個人認為講座的最大意義，是把成功的經驗與大家分享，可以減少將來在實戰時嘗試錯誤，而最大的目的，當然是希望能夠把成功經驗傳承。
還有，除了專業的認知以外，股市的EQ(Emotional Intelligence)、AQ(Adversity Quotient;“逆境商數”)也格外重要，因為投資(機)市場是個以專業及高EQ、AQ決勝負的市場。
我們業界講:投資(Investment)與投機(Speculation)有“三不”:
一不，不要有散戶行為和思考模式。
二不，不要舉債(使用融資)，除非是大多頭市場。
三不，不要情緒化，否則容易誤判而做出不必要的追高殺或低動作。(當然，主升段確認起漲或突破再漲之際要追高，主跌段確認起跌或跌破續跌之際是要殺低的，您妳可參閱拙著有詳細論述)
筆者認為，我們人生往往面臨了“四種危險”，要非常謹慎處理，包括:感情問題、金錢糾紛、權力鬥爭與宗教迷失。我們要把這些阻礙成功、不利因子，做“虛擬化”分析處置，才會讓有利因子突出。

另外，股匯期市的投資操作裡頭，一直有足以影響或阻礙我們邁向成功的關鍵“三懼”(Trinity Panic)的事實存在，即“三位一體的恐懼”，包括:
一，“懼怕沒本事”。
自己若真有本事的話，股票外匯期貨商品以及土地房產等市場，事實它們是可以成為取之不盡、用之不竭的寶藏，只是“本事”不是一天兩天甚至一年兩年就可達成。
一般若運氣好有“專業贏家”指導，歷經完整多空實戰洗禮的話，也要3~5年才能成氣候，但千萬不要誤解而相信1~2年甚至幾個月就可速成!我們別把市場的老手都當笨蛋了，這是不切實際的，別的行業或許可以!
另外，若無名師全心全力指導，光靠自己，恐怕至少也得10年才成氣候，其他的多數恐怕是“有賺有賠，結論還是賠”!這真的是殘酷的事實。
我們不要不相信，勿忘76%以上的投資人都是輸家(以台灣800萬投資人為例)，真正的大贏家，應只有千分之四左右!所以，這個行業，並非一般人可以勝任愉快的。總之，沒有高IQ+EQ、AQ(尤其EQ)加上到位的專業，很難成功是事實。

二，“懼怕沒資金”。
這十幾年來統計從股市裡最好撈錢的方法，就是搞上市(櫃)，然後不斷地辦理“現金增資”或發行ECB、EDR、ADR、TDR…等(合法吸金)，以及“員工分紅配股”制度(大老闆以及高階主管發財的好方法)，一般散戶無福享受此般好處，而一般投資人也沒有這樣的機會，只能從市場裡去賺。
所以這時候，有沒有資金跟市場玩才是最為關鍵的籌碼，一般能夠3~5年內靠操作累積資本的，至少都要擁有>200萬(新台幣)的現金，可以說是門檻、基本條件，而且最好不可有它用的壓力，才比較容易有所斬獲(當然，對專業老手而言，幾十萬經過幾年後可以成為富豪)。其他的，事實上都只是在賺“菜錢”、“奶粉錢”而已，談不上什麼致富。所以，您妳們得先努力賺200萬吧!
再者，這個行業不同於考試或找工作，可以重來，沒有資金就沒有機會。它是，金錢遊戲!

三，“懼怕沒行情”或不懂連結各市場的主升段。
這是最頭疼的問題!
也是極為少數人能夠完全認清的事實，能否靠操作投資獲利幾億~幾十億元的境界，作者個人接觸的大贏家所得的體驗與此點的後半句話有很大的關係，不過不是在這邊三言兩語就可以解釋得很清楚的…。

(4).市場為主我為僕!
除非您是法人或主力，或許才是市場價格的創造者，否則一般投資人對市勢的態度，應只有跟隨(follow)和服從(obey)，也就是要懂得市場為主我為僕的觀念，而不是自己去創造價位。當然，投資(Investment)/投機(Speculation)的區隔，您妳必須界定清楚。
過去二十前的台股是傳統主力呼風喚雨的時代，也是散戶螞蟻雄兵的年代，跟對主力或第四台老師就可以吃香喝辣;現在是法人天下，散戶不專業難以生存!

時間的關係，最後，我用幾句話做為小結語:
一，從事我們這一行，就要enjoy這一行的酸甜苦辣，而且要主動出擊，突破瓶頸!永遠要有passion跟patience。
二，處在任何年代，成功者都是“各憑本事，各領風騷”!想過上等人的生活以及擁有尊貴的榮耀，唯有能者(有本事者)居之。
三，至於如何才能夠成為專業投資人，本人認為最有效率的方法就是購買本人的教材，哈!
以上，謝謝大家!